SEC предложила правила хранения криптоактивов для инвестсоветников и фондов

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) 1 октября предложила новые правила и поправки, формирующие отдельную систему хранения криптоактивов для зарегистрированных инвестиционных советников и регулируемых фондов — то есть инвестиционных компаний и так называемых BDC (фондов, вкладывающихся в малый и средний бизнес). Проще говоря, речь о профессионалах, которые управляют деньгами клиентов и до сих пор не имели понятного законного способа держать для них криптовалюту.

Главных нововведений два. Во-первых, советник сможет самостоятельно хранить криптоактивы клиента, если определит, что подходящего разрешённого кастодиана для этого актива нет — кастодианом называют специализированного хранителя активов. Важно понимать, что «самостоятельное хранение» здесь означает, что ключи держит советник от имени клиента, а не сам инвестор. Во-вторых, хранителями смогут выступать трастовые компании, зарегистрированные на уровне штатов. Фонды тоже смогут хранить криптовалюту через своего советника — при условии, что за этим наблюдает совет директоров фонда.

Председатель SEC Пол Аткинс заявил, что предложение даёт советникам и фондам законный путь там, где его раньше не было, и заменяет «серую зону неопределённости», созданную правилами из прошлой эпохи. При этом внутри регулятора видят и риски: комиссар Марк Уеда признал, что самостоятельное хранение создаёт внутренний конфликт интересов, но подчеркнул, что фидуциарная обязанность советника — обязанность действовать в интересах клиента — сохраняется. Объём документа — около 760 страниц.

Предложение вписывается в более широкий курс ведомства. Ранее SEC представила исключение для торговли токенизированными акциями и августовский пакет Regulation Crypto Assets — всё это ведомство выстраивает в рамках действующих полномочий, без нового законодательства. Регуляторы продвигаются вперёд на фоне провала законопроекта Clarity Act в Сенате.

Правила пока не действуют. Публичное обсуждение продлится 60 дней с момента публикации документа в Федеральном реестре. После этого SEC может доработать текст и вынести его на голосование.

Для обычного владельца криптовалюты практический смысл в том, что со временем получить консультацию по криптоактивам у лицензированного финансового советника или купить их через регулируемый фонд может стать проще. Для бизнеса это сигнал, что рынок профессиональных услуг хранения будет расширяться. Однако до вступления правил в силу пройдут как минимум месяцы, а окончательная редакция может заметно отличаться от проекта.