Смягчение риторики ФРС спровоцировало ралли на крипторынке

Криптовалютный рынок вырос почти на 5% за сутки после того, как управляющий Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил о готовности поддержать сохранение процентных ставок без изменений в сентябре — при условии, что августовские данные по инфляции продолжат улучшаться. Совокупная капитализация рынка криптовалют поднялась до $2,82 трлн, а биткоин впервые за две недели превысил отметку $81 000.

Заявление Уоллера снизило рыночную оценку вероятности повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре с примерно 63% до 50%. Вслед за этим доходность десятилетних казначейских облигаций США опустилась к уровню 4,76%, а доллар ослаб — комбинация факторов, традиционно благоприятная для рискованных активов. Помимо биткоина и эфириума, прибавивших порядка 5%, заметно выросли и связанные с криптоиндустрией акции: бумаги Strategy подорожали на 17,6%, Robinhood — на 16,3%, Circle — на 15,9%, Coinbase — на 10,1%.

Для человека, далёкого от трейдинга, суть происходящего можно объяснить проще: чем ниже ожидания по ставке ФРС, тем дешевле становятся деньги и тем охотнее инвесторы вкладываются в более рискованные активы, включая криптовалюты. Верно и обратное — если сегодняшний вечерний отчёт по рынку труда США окажется сильнее прогноза, ожидания могут развернуться в противоположную сторону, и часть текущего роста рискует быть отыграна назад.

Именно эти данные — августовская статистика занятости, которая публикуется в пятницу вечером, — аналитики называют ключевым тестом устойчивости нынешнего отскока. Рынок закладывает порядка 55 000 новых рабочих мест; заметное отклонение от этой цифры в любую сторону способно быстро изменить и ставочные ожидания, и настроение на криптовалютном рынке.

Пока участники рынка интерпретируют слова Уоллера как признак того, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики приближается к завершению. Опрошенные аналитики, впрочем, предупреждают: один благоприятный комментарий одного чиновника ФРС — ещё не разворот политики, и волатильность вокруг макроданных в ближайшие недели, вероятнее всего, сохранится.