Отчет BlackRock: Стейблкоины как Мост и Глобальные Перемены

Аналитики крупнейшей в мире управляющей компании BlackRock опубликовали отчет, в котором оценили трансформацию мировой финансовой системы под влиянием криптовалют и растущего государственного долга США.

Стейблкоины: От Крипто-Трейдинга к Традиционным Финансам

BlackRock выделяет «стабильные монеты» в качестве ключевого связующего звена между цифровой и традиционной экономиками.

• Масштаб и Применение: Рынок стейблкоинов превысил $250 млрд (к ноябрю 2025 года). Эти активы перестали быть инструментом исключительно для крипто-трейдинга и активно используются в трансграничных переводах и повседневных платежах.
• Регулирование США: Принятие закона GENIUS Act создало первую нормативную базу для платежных стейблкоинов, разрешив эмитентам использовать маркетинговые вознаграждения. Это сделало их прямыми конкурентами банковских депозитов и фондов денежного рынка.
• Риски для Банков: Массовый отток капитала в цифровые активы может изменить механизмы кредитования и привести к потере ликвидности в банковском секторе.
• Влияние на Развивающиеся Страны: В странах со слабой национальной валютой стейблкоины выступают в качестве замены и расширяют доступ к доллару, что, однако, осложняет монетарную политику местных центральных банков.

Другие Ключевые Тренды BlackRock

Аналитики компании также выделили три других глобальных тренда, влияющих на инвестиционный ландшафт:

ИИ и Энергетика — Физические ограничения развития ИИ. Прогноз: к 2030 году дата-центры могут потреблять до 25% электроэнергии США;

Геополитика — Мир вступил в «третий мировой порядок» (после Второй мировой войны). Глобальная повестка определяется отношениями США и Китая, Европа наращивает оборонные расходы;

Инвестиции — Сохраняется позитивный прогноз по американским акциям, основанный на развитии сферы ИИ.

Проблема Госдолга и Инвестиционные Рекомендации

BlackRock выражает обеспокоенность ростом госдолга США.

Аналитики больше не считают долгосрочные казначейские облигации надежным защитным активом для портфеля.

Инвесторам рекомендовано активно искать альтернативные инструменты хеджирования на фоне растущих бюджетных дефицитов.

Ларри Финк о Биткоине: Эволюция Взглядов

Глава BlackRock Ларри Финк на саммите NYT DealBook объяснил радикальную смену своих взглядов на криптовалюты: от жесткой критики до запуска крупнейшего спотового биткоин-ETF.

• Личная Эволюция: Финк признал, что его переход — это «яркий публичный пример» изменения убеждений, подчеркнув, что его «мыслительный процесс постоянно эволюционирует».
• «Актив Страха»: CEO BlackRock охарактеризовал Биткоин как «актив страха» (Asset of Fear). Он отметил, что котировки первой криптовалюты снижаются на фоне положительных новостей (например, о торговой сделке США и Китая).
• Предупреждение Инвесторам: Финк подчеркнул крайнюю волатильность Биткоина, предупреждая краткосрочных инвесторов о рисках. Успешная торговля требует идеального чувства рынка, которым большинство людей не обладает.

Напомним: Ранее глава криптоподразделения BlackRock Роберт Митчник заявил, что большинство институциональных клиентов не рассматривают цифровое золото как средство платежа.