Aave увеличивает доходность стейблкоинов на 25%
Aave объявил о значительном обновлении своего протокола V4, в рамках которого будет повышена доходность стейблкоинов на 25%. Новая функция будет автоматически направлять неиспользуемую ликвидность в низкорисковые стратегии, что, по оценкам разработчиков, увеличит среднюю доходность по стейблкоинам с 4% до 4,9%.
На платформе Aave в данный момент находится около $20 миллиардов депозитов в «стабильных монетах», из которых около $6 миллиардов простаивает. Эти средства зарезервированы для обеспечения мгновенной ликвидности, но при этом приносят минимальную доходность. В обновлении V4 предусмотрена новая архитектура, где центральный узел агрегирует все внесенные активы и распределяет их по нескольким кредитным рынкам с собственными параметрами риска.
Модуль реинвестирования будет отслеживать избыточные резервы и направлять их в стратегии, одобренные сообществом, такие как краткосрочные казначейские обязательства, денежные рынки или дельта-нейтральные позиции. При увеличении спроса капитал будет автоматически изыматься.
Разработчики подчеркнули, что параметры работы будут зависеть от конкретного актива и его риск-профиля. Для стейблкоинов, Ethereum и других токенов предусмотрены индивидуальные стратегии, лимиты и условия. Для вкладчиков условия останутся прежними: средства будут оставаться ликвидными, блокировок не будет, но доходность возрастет.
Команда Aave ожидает, что новые изменения сделают протокол более привлекательным для институциональных клиентов и интеграторов. Новые типы стратегий можно будет добавлять через управление без необходимости обновления самого протокола. По расчетам разработчиков, если бы свободная ликвидность направлялась в инструменты с доходностью на уровне SOFR, средняя ставка по стейблкоинам могла бы вырасти с 4% до 4,9%.
Обновление V4 позиционируется как более гибкий базовый слой для управления капиталом. 23 марта сообщество единогласно поддержало начало обсуждений по развертыванию обновления в основной сети Ethereum, и полноценный запуск ожидается до конца текущего года.
На фоне этих изменений происходят внутренние изменения в команде. Несколько давних контрибьюторов, включая BGD Labs и Aave Chan Initiative, планируют покинуть проект. Эти решения совпали с управленческими спорами, которые продолжаются с конца 2025 года. Напомним, в феврале 2026 года совокупный объем займов на Aave превысил рекордные $1 трлн.