Анонимность или честность: почему рынки предсказаний не могут победить инсайдеров без верификации

Борьба с использованием конфиденциальной информации на рынках предсказаний обречена на провал, если платформы не введут обязательную проверку личности (KYC). Такое мнение высказал аналитик Messari Остин Вейлер, подчеркнув, что без деанонимизации трейдеров невозможно выстроить эффективную правовую защиту.

Проблема «цифровых масок»

По мнению Вейлера, главная сложность заключается в природе децентрализованных площадок. Когда кошелек не привязан к конкретному человеку, регуляторы и администрация платформ не могут определить:

• Является ли трейдер госслужащим с доступом к тайнам.
• Обладал ли он непубличными данными перед совершением сделки.
• Существует ли сговор между осведомленным лицом и владельцем кошелька.

Эксперт уверен, что технические костыли — такие как мониторинг подозрительных всплесков или искусственные задержки в исполнении ордеров — не работают. Инсайдеры легко обходят эти ограничения, дробя позиции.

Разный подход к правилам игры

На текущий момент индустрия разделилась на три лагеря по степени открытости:

1. Прозрачные (Kalshi): Работают под надзором CFTC, требуют полную идентификацию и блокируют доступ для тех, кто может влиять на события.
2. Гибридные (Polymarket): Проводят KYC для граждан США, но сохраняют относительную анонимность для международных пользователей, что вызывает вопросы у регуляторов.
3. Закрытые (Opinion): Децентрализованные стартапы, которые стараются избегать любых проверок личности.

Политические скандалы: от Венесуэлы до Португалии

Опасения аналитиков подтверждаются реальными кейсами, где ставки выглядели подозрительно точными:

• Венесуэльский куш: Неизвестный трейдер увеличил свой капитал с $30 000 до $400 000, сделав ставку всего за несколько часов до захвата Николаса Мадуро силами США.
• Португальский бан: Местный регулятор распорядился заблокировать Polymarket на уровне провайдеров. Причиной стал аномальный всплеск ставок (более €5 млн) за два часа до оглашения результатов президентских выборов, что прямо запрещено законом страны.

На фоне этих инцидентов в США уже звучат законодательные инициативы. Конгрессмен Ричи Торрес предложил официально запретить чиновникам использовать рынки предсказаний, если они владеют инсайдерской информацией о политических процессах.